东莞电子PC回暖关注金属件渗透率提升-【资讯】

发布时间：2021-07-15 20:31:24 阅读：次来源：电炖锅厂家

投资策略：4月北美半导体设备BB值小幅回落至1.08，连续第4个月位于景气扩张区域，行业趋势向好。在智能终端产业链和12年低基数效应下，电子行业一季度呈现强劲增长势头，营收和净利分别同比增长24.7%和36.7%，但二季度面临增速回落的压力。板块或将进入验证预期，同时寻找下半年超预期因素的过渡阶段，投资策略可围绕三条主线：1）智能终端产业链仍然强势，建议关注受益苹果转单和硕的立讯精密(002475)（002475）；2）PC产业链回暖，终级超级本发布或促使下半年产业链超预期，建议关注受益于金属件渗透率提升和联想NB加大内资元器件采购的宜安科技(300328)（300328）；3）受益于行业景气提升的补涨品种，建议关注价值低估的长城开发(000021)（000021）。

终端产品：智能终端持续高成长，全年来看，智能手机出货量将超越功能手机，而平板将超越笔记本电脑。终级超极本将于6月发布，PC产业链回温，受益于库存回补和下游新品拉货。联想NB供应链大量加大内资元器件采购比例，可关注相关产业链。移动智能终端表现依旧强劲，三星S4 Active和HTC ONE相继采用金属外壳手机，为非苹阵营起到良好的示范效应，而华为金属机壳机型P6和EDGE则体现了国产厂商对金属机壳的热情，或在中高端市场引领金属潮流。

半导体：库存回补带动需求提升，3月全球半导体销售额同比增长，后续成长可期。

零组件：一季度，国内电元件制造企业主营业务收入和净利润同比分别增长8.03%和20.38%，国内电子器件制造企业主营业务收入和净利润同比分别增长16.89%和67.53%。

面板：4月大尺寸面板出货量环比下降5%，但受益于日系品牌SONY、Toshiba及中国六大品牌积极布局4K2K超高解析度电视产品，超高解析度电视面板需求上升。

LED：高工LED预计，2013年LED户外功能性照明市场规模将达到116亿元，同比增长41%。照明渗透率提升接力背光拉动LED需求，虽然上游芯片仍产能过剩，但根据企业扩产进度，产业供需压力将延后至四季度。（东莞证券）